Arabie Saoudite : Première grande fusion bancaire depuis près de vingt ans ?

L’Arabie Saoudite frappe-t-elle enfin le secteur bancaire ?

Alawwal, qui signifie  » le premier  » en arabe, a été la première banque établie en Arabie Saoudite, en 1926, en tant que succursale de la Netherlands Trading Society. Plus tard, elle est devenue la Saudi Hollandi Bank, prenant officiellement le nom d’Alawwal Bank en 2016. Maintenant, il est probable qu’elle soit reprise par la SABB, la banque saoudienne britannique, créant ainsi la troisième banque du royaume, avec environ 77 milliards de dollars d’actifs. Le prix de 5 milliards de dollars de l’opération d’actions proposée est une prime de 28,5 % par rapport au marché.

Alawwal est détenue à 40% par un consortium comprenant Royal Bank of Scotland (RBS) – qui détient environ 15%. RBS a réduit son exposition à l’étranger depuis que le gouvernement britannique l’a renfloué pendant la crise financière mondiale. On s’attend à ce qu’elle détienne 5 % de la nouvelle entité – une portion beaucoup plus facile à vendre. L’accord SABB-Alawwal, qui requiert l’approbation des actionnaires et des autorités réglementaires, intervient 20 ans après la fusion de Samba Financial Group avec United Saudi Bank, dont Citi détenait 22,8%. Citi a récemment remporté son premier mandat de conseil local après son retour en Arabie Saoudite l’année dernière, lorsqu’elle a obtenu une licence de banque d’investissement de l’Autorité des marchés financiers.

Pourquoi cela devrait-il générer une activité considérable ?

D’autres banques internationales sont en train d’établir une présence dans le royaume, attirés par les plans de diversification et de privatisation Vision 2030 du gouvernement, qui devraient générer une activité considérable sur les marchés des capitaux. En mars, Goldman Sachs a doublé son personnel de banque d’investissement à Riyadh.

HSBC, qui détient 40% de SABB, est déjà active sur les marchés des capitaux saoudiens à travers sa participation de 49% dans la banque d’investissement HSBC Saudi Arabia, qui conseille Saudi Aramco sur son projet de vente d’actions. HSBC « est déjà un acteur de premier plan dans la banque d’investissement[dans le royaume], et cela ne fera que renforcer sa crédibilité pour le gouvernement et les entreprises de premier plan », a déclaré Saudi Fransi Capital dans une note de recherche.

L’accord de fusion est arrivé une semaine après que le royaume a lancé le Programme de développement du secteur financier 2020 pour aider à atteindre les objectifs de Vision 2030. Le programme vise à créer un secteur des services financiers diversifié capable de soutenir la croissance du secteur privé et un marché des capitaux avancé.

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